[Epoch Times, ngày 2 tháng 4 năm 2023] Gần đây, các ngân hàng khu vực ở Hoa Kỳ liên tục thất bại, nhưng hiện tại, có vẻ như cuộc khủng hoảng trong ngành ngân hàng đã tạm thời được xoa dịu, và một số ngân hàng Dự trữ Liên bang đã các quan chức đã nhấn mạnh sự cần thiết phải tiếp tục kiềm chế lạm phát. Vậy cuộc khủng hoảng ngân hàng Mỹ đã lắng xuống chưa? Nó sẽ có tác động gì đến nền kinh tế toàn cầu? Hãy nói về những điều này ngày hôm nay.

Khủng hoảng ngân hàng Mỹ đã lắng xuống?

Trong tháng 3 vừa qua, các ngân hàng khu vực ở Hoa Kỳ đã phải chịu áp lực rất lớn. Đầu tiên, vào ngày 10 tháng 3, các cơ quan quản lý đã tiếp quản Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB), và sau đó hai ngày, họ đóng cửa Ngân hàng Signature, tiếp theo là. Ngân hàng First Republic hay còn gọi là "First Trust Bank" cũng lâm vào khủng hoảng nhưng may mắn được sự giúp đỡ của các đồng nghiệp cùng ngành, 11 ngân hàng lớn đã gửi được 30 tỷ USD.

Tuy nhiên, dựa trên dữ liệu gần đây, tình trạng hỗn loạn trong ngành ngân hàng Hoa Kỳ đang dần lắng xuống.

Các nhà phân tích của Bank of America đã chỉ ra trong một báo cáo công bố ngày 28 tháng 3 rằng dữ liệu của Crane cho thấy vào ngày 24 tháng 3, các quỹ tiền tệ đã có dòng vốn chảy ra ròng là 13 tỷ USD. Các nhà phân tích tin rằng những dòng tiền này có thể đại diện cho một số tiền mặt được chuyển trở lại ngân hàng, cho thấy sự hoảng loạn của những người tiết kiệm gần như đã chấm dứt.

Bởi vì sau khi cuộc khủng hoảng ngân hàng nổ ra, tiền gửi trong ngành ngân hàng Hoa Kỳ đã giảm đáng kể và một phần tiền đã được chuyển sang các quỹ thị trường tiền tệ (MMF). Một báo cáo từ Viện Công ty Đầu tư (ICI) cho thấy các quỹ thị trường tiền tệ đã đổ vào 117 tỷ USD trong tuần kết thúc vào ngày 23 tháng 3, thiết lập mức cao mới cho dòng tiền đổ vào trong một tuần kể từ đầu năm 2020.

Dữ liệu của Bank of America cũng cho thấy cường độ cho vay của Ngân hàng cho vay mua nhà liên bang (FHLB) đã giảm đáng kể từ 156,48 tỷ USD khi bắt đầu cuộc khủng hoảng ngân hàng xuống còn 7,3 tỷ USD vào ngày 24 tháng 3 và giảm xuống còn 7,3 USD tỷ trong tuần này, 575 triệu đô la vào ngày 27 tháng 3. Kể từ ngày 13 tháng 3, Ngân hàng Cho vay Mua nhà Liên bang đã phát hành ròng 292 tỷ USD.

Là người cho vay quan trọng đối với các ngân hàng khu vực được chính phủ Hoa Kỳ xác nhận, Ngân hàng Cho vay Mua nhà Liên bang thường chịu trách nhiệm bơm thanh khoản vào ngành ngân hàng và có biệt danh là "người cho vay áp chót". Hoạt động cho vay thế chấp của ngân hàng đã giảm, cho thấy nhu cầu vay ứng trước đã giảm và dòng tiền gửi ra cũng chậm lại.

Vào ngày 27 tháng 3, First Citizens BancShares Inc cho biết họ sẽ mua lại các khoản tiền gửi và khoản vay của Ngân hàng Thung lũng Silicon cũng như các tài sản cụ thể khác. Bắt đầu từ ngày đó, 17 chi nhánh của Ngân hàng Thung lũng Silicon sẽ bắt đầu hoạt động như một bộ phận của Ngân hàng First Citizens. Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang cho biết thỏa thuận này nhằm mua lại khoảng 72 tỷ USD tài sản của Ngân hàng Thung lũng Silicon với mức chiết khấu khoảng 16,5 tỷ USD. Khoảng 90 tỷ USD chứng khoán và các tài sản khác của Ngân hàng Thung lũng Silicon sẽ tiếp tục được giám sát.

Vậy cuộc khủng hoảng ngân hàng ở Hoa Kỳ đã kết thúc chưa? dĩ nhiên là không.

Torsten Slok, nhà kinh tế trưởng của Apollo Global Management, Inc., đã viết vào ngày 26 tháng 3 rằng kể từ khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào năm ngoái, tính đến ngày 15 tháng 3 năm 2023, tổng tiền gửi của ngành ngân hàng Hoa Kỳ đã giảm gần 600 tỷ USD, lập kỷ lục về dòng vốn chảy ra lớn nhất trong lịch sử.

Các nhà phân tích ngân hàng tại JPMorgan Chase ước tính rằng kể từ năm 2022, các ngân hàng "yếu nhất" ở Hoa Kỳ có thể đã mất tổng cộng khoảng 1 nghìn tỷ USD tiền gửi; một nửa số tiền gửi rút ra này xảy ra sau sự sụp đổ của các ngân hàng ở Thung lũng Silicon sau đó.

Ngoài ra, Associated Press đưa tin rằng một bài báo gần đây do Đại học New York ở Hoa Kỳ xuất bản cho thấy rằng tính đến cuối năm 2022, khoản lỗ chưa thực hiện của ngành ngân hàng Hoa Kỳ lên tới 1,7 nghìn tỷ USD, chỉ một chút thôi. thấp hơn tổng vốn chủ sở hữu của các ngân hàng là 2,1 nghìn tỷ USD.

Đi tới mục tiêu BIngo

Các nhà nghiên cứu từ Đại học Nam California và Đại học Northwestern nhận thấy rằng chỉ trong năm qua, giá trị tài sản trong ngành ngân hàng Hoa Kỳ đã giảm 10%. Và, trong tổng số 17 nghìn tỷ USD tiền gửi ngân hàng Mỹ, gần 7 nghìn tỷ USD không được bảo hiểm.

Những dữ liệu này nêu bật tính mong manh của hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ.

Điều đáng chú ý là khoản lỗ lớn chưa thực hiện là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến sự phá sản của Ngân hàng Thung lũng Silicon. Tuy nhiên, tổn thất thực sự chỉ trở nên hiện thực khi người gửi tiền cùng nhau rút tiền và các ngân hàng buộc phải bán tài sản của mình. Do đó, ổn định niềm tin của người gửi tiền và ngăn chặn cuộc khủng hoảng này nổi lên và gây ra làn sóng tháo chạy là những ưu tiên hàng đầu của ngành ngân hàng Mỹ.

Ngoài ra, trưởng bình luận viên Greg Ip Ye Weiping của "Wall Street Journal" đã phân tích rằng rủi ro trung và dài hạn của ngành ngân hàng có thể đang dần tích tụ. Trong vài năm tới, vấn đề thực sự mà các ngân hàng vừa và nhỏ phải đối mặt sẽ không còn ở khía cạnh tài sản nữa mà ở khía cạnh nợ phải trả. Bởi vì có một số lượng lớn tiền gửi không được bảo hiểm tại các ngân hàng vừa và nhỏ ở Hoa Kỳ.

Trước đây, thị trường thường tin rằng các khoản tiền gửi này tương đối "dính", nhưng giờ đây, với sự phổ biến của mạng xã hội và ngân hàng di động cũng như việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất liên tục, đặc điểm này đã thay đổi. Đặc biệt là sau sự sụp đổ của các ngân hàng ở Thung lũng Silicon, những người gửi tiền theo bản năng sẽ chuyển tiền của họ đến các ngân hàng mà họ cho là "quá lớn để sụp đổ", điều này gây ra thiệt hại lớn hơn cho các ngân hàng vừa và nhỏ.

Dữ liệu từ Cục Dự trữ Liên bang cho thấy trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 3, các ngân hàng nhỏ đã mất 120 tỷ USD tiền gửi, trong khi 25 ngân hàng lớn nhất có thêm gần 67 tỷ USD tiền gửi.

Ye Weiping tin rằng trừ khi Tổng công ty Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang cung cấp bảo lãnh cho tiền gửi ngân hàng không được bảo hiểm, tiền gửi của các ngân hàng vừa và nhỏ có thể phải đối mặt với áp lực dài hạn..

Gia tăng nguy cơ suy thoái toàn cầu?

Hiện tại, cuộc khủng hoảng trong ngành ngân hàng đã giảm bớt khi các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ thực hiện "hành động mạnh mẽ" để hỗ trợ hệ thống ngân hàng và ổn định niềm tin của người gửi tiền. Tuy nhiên, nó vẫn sẽ có tác động tiêu cực đến nền kinh tế toàn cầu.

Tạp chí Phố Wall chỉ ra rằng mặc dù các nhà kinh tế thường tin rằng một cuộc khủng hoảng tài chính toàn diện khó có thể xảy ra nhưng họ cũng kỳ vọng rằng sự hỗn loạn trong ngành ngân hàng và cái bóng của khủng hoảng tín dụng sẽ khiến tăng trưởng toàn cầu gặp rủi ro lớn hơn .

Bởi vì trước sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon, nhiều nhà kinh tế đã dự đoán rằng tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ giảm mạnh trong năm nay, vì khi lãi suất tiếp tục tăng, chi tiêu và đầu tư ở Hoa Kỳ và Châu Âu sẽ giảm trở lại.

Giờ đây, để đối phó với cuộc khủng hoảng ngân hàng và để trấn an người tiết kiệm, các ngân hàng Hoa Kỳ đã bắt đầu thắt chặt hoạt động cho vay đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp Hoa Kỳ để đảm bảo tình trạng lành mạnh của bảng cân đối kế toán của họ. Tuy nhiên, việc thắt chặt các điều kiện tài chính ở Mỹ có thể nhanh chóng lan sang các nền kinh tế khác.

Một mặt, nó sẽ ngăn chặn nhu cầu của Hoa Kỳ đối với hàng hóa và dịch vụ từ các quốc gia khác. Mặt khác, các ngân hàng bên ngoài Hoa Kỳ, phải đối mặt với chi phí tài trợ bằng đồng đô la cao hơn, có thể thắt chặt cho vay đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp trong nước, do đó khuếch đại tác động của việc nhập khẩu yếu kém của Hoa Kỳ đối với quốc gia của họ.

Nghiên cứu cũng phát hiện ra rằng thương mại toàn cầu rất nhạy cảm với những thay đổi trong môi trường tài chính do đồng đô la Mỹ thống trị vì hệ thống tài chính và thương mại toàn cầu dựa trên đồng đô la Mỹ. Lấy cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 làm ví dụ, số liệu cho thấy kinh tế toàn cầu chỉ tăng trưởng 2,1% năm 2008 và giảm 1,3% năm 2009; từ cuối năm 2007 đến giữa năm 2009, khối lượng thương mại toàn cầu giảm 18%. .

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cũng thừa nhận khả năng các ngân hàng thắt chặt cho vay là có thật và dễ dàng tác động đáng kể đến kinh tế vĩ mô.

Về vấn đề này, các nhà kinh tế của Citigroup dự đoán rằng nếu những lo ngại về điều kiện ngân hàng tiếp tục kéo dài, tăng trưởng kinh tế toàn cầu có thể chậm lại còn 1,6% trong năm nay nếu các ngân hàng thực hiện các hành động tích cực hơn để giảm lượng tiền trên sổ sách Tài sản rủi ro của họ; , tăng trưởng kinh tế toàn cầu sẽ tiếp tục giảm xuống khoảng 1,5%; trong khi một cuộc khủng hoảng toàn diện, đặc trưng bởi sự sụp đổ của nhiều ngân hàng ở Hoa Kỳ và Châu Âu, sẽ khiến nền kinh tế toàn cầu suy giảm, có thể lên tới 2%.

Liệu Fed có tiếp tục tăng lãi suất?

Vậy trong tình hình này, liệu Fed có tiếp tục tăng lãi suất không? Vào ngày 30 tháng 3, Tổng thống Mỹ Biden kêu gọi các cơ quan quản lý liên bang thực hiện một loạt cải cách, tập trung vào việc khôi phục các biện pháp bảo vệ các ngân hàng có tài sản từ 100 tỷ USD đến 250 tỷ USD và tăng cường giám sát các tổ chức tài chính.

Trước đó cùng ngày, Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Yellen cũng cho biết trong một dịp khác rằng các cơ quan chức năng Hoa Kỳ cần xây dựng các quy định giám sát ngân hàng chặt chẽ hơn để đảm bảo rằng họ có thể giải quyết các rủi ro của hệ thống ngân hàng hiện tại.

Đi tới mục tiêu BIngo

Ba quan chức của Cục Dự trữ Liên bang cũng lên tiếng cùng ngày, tiếp tục nhấn mạnh sự cần thiết phải giảm lạm phát.

Chủ tịch Fed Richmond, Thomas Barkin, cho biết dòng tiền gửi ngân hàng Mỹ có vẻ "tương đối ổn định", trong khi lạm phát vẫn ở mức quá cao và có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến. Chính sách vẫn nên tập trung vào lạm phát.

Chủ tịch Fed Boston, Susan Collins, cho biết mặc dù bà nhận thức được sự gia tăng bất ổn nhưng bà tin rằng Fed đã tăng lãi suất thêm 1 điểm vào tuần trước. Bà ủng hộ việc tăng lãi suất thêm 1 điểm nữa trong tương lai và duy trì mức này trước đó. cuối năm lãi suất không đổi.

Ngoài ra, Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkar cũng nhấn mạnh rằng lạm phát hiện tại ở Mỹ quá cao và Fed cũng nên tập trung vào việc giảm lạm phát. Tuy nhiên, ông tin rằng cuộc khủng hoảng ngân hàng gần đây đã làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế Mỹ, nhưng hiện tại còn quá sớm để phản ứng với điều này.

Rõ ràng, theo quan điểm của các quan chức Fed này, việc kiềm chế lạm phát là mục tiêu quan trọng hơn cuộc khủng hoảng ngân hàng. Điều này có thể là do cuộc khủng hoảng ngân hàng vẫn chưa có tác động lớn đến nền kinh tế Mỹ.

Dữ liệu do Bộ Lao động Hoa Kỳ công bố ngày 30 tháng 3 cho thấy sau khi điều chỉnh theo yếu tố mùa vụ, số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu vào tuần trước là 198.000, tăng nhẹ so với 191.000 của tuần trước, nhưng vẫn ở mức phi thường. Đây là mức thấp, dưới mức trung bình 220.000 vào năm 2019 khi thị trường việc làm còn mạnh mẽ. Hơn nữa, kể từ khi Ngân hàng Thung lũng Silicon sụp đổ vào ngày 9/3, số người thất nghiệp ở Mỹ không tăng đáng kể.

Ngoài ra, tính đến ngày 24 tháng 3, chỉ số việc làm tổng thể tại Hoa Kỳ do trang web tuyển dụng Indeed công bố cao hơn một chút so với mức trước khi vấn đề Ngân hàng Thung lũng Silicon nổ ra và cũng cao hơn 1/3 so với trước đó đại dịch.

Nói cách khác, sự hỗn loạn gần đây trong ngành ngân hàng Hoa Kỳ không tác động nhiều đến thị trường việc làm. Tuy nhiên, áp lực trung và dài hạn mà ngành ngân hàng phải đối mặt chắc chắn đã đưa Hoa Kỳ tiến thêm một bước gần hơn đến suy thoái kinh tế và làm tăng nguy cơ suy thoái kinh tế toàn cầu.

Người lập kế hoạch: Yu Wenming Được viết bởi: Lý Song Vân Biên tập: Wei Ran, Yu Wenming Biên tập: QuGe Nhà sản xuất: Chen Siyu Theo dõi "Thế giới kinh doanh tài chính": https://bit.ly/GJEconUND

Reddit于今年2月申请上市，计划在纽约证券交易所交易，股票代码为RDDT。

来日游客中，台湾、韩国、菲律宾、欧美澳及中东旅客增多是推升数据的主要因素；在23个主要市场中，台湾、韩国、新加坡、印度尼西亚、菲律宾、澳洲、美国、加拿大、墨西哥、中东地区赴日游客创1月份历史新高；其中韩国、台湾、澳洲赴日旅游人数更是创单月人数的历史新高。

钱伯斯周三（2月28日）在华盛顿特区举行的听证会上对参议院领导人说：“如果没有养老金和退休后医疗保健，人们在工作30年后离开公司时只能听到一句，‘祝你今天愉快，希望股市不要崩盘。’仅此而已。”

Biên tập viên: Lian Shuhua