[Epoch Times, ngày 23 tháng 12 năm 2022] (Phóng viên Li Siqi của bộ phận đặc biệt của Epoch Times đã phỏng vấn và đưa tin) Ngân hàng Nhật Bản đã thông báo vào trưa ngày 20 tháng 12 rằng họ sẽ tăng giới hạn trên của lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm từ 0,25% đến 0,5%. Chỉ số trung bình kinh tế Nhật Bản giảm mạnh trong buổi chiều, trong khi đồng yên tăng đáp ứng - các nhà đầu tư choáng váng vì tin rằng quốc gia cuối cùng có lãi suất âm đang có ý định chấm dứt chính sách tiền tệ nới lỏng.

Ngay sau khi cuộc họp chính sách tiền tệ kéo dài hai ngày kết thúc, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã đưa ra tuyên bố về chính sách tiền tệ vào trưa ngày 20 tháng 12, thông báo sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức -0,1% và giữ nguyên lãi suất ngày 10/12. -năm trái phiếu chính phủ Nhật Bản ở mức 0,1%. Nó sẽ ở mức khoảng 0, nhưng phạm vi lãi suất thả nổi của nó sẽ được mở rộng từ cộng hoặc trừ 0,25% lên cộng hoặc trừ 0,5%, tức là giới hạn trên của Kho bạc kỳ hạn 10 năm. lãi suất trái phiếu sẽ được nâng lên 0,5%.

财政部统计处处长蔡美娜表示，资通与视听产品、电子零组件可说是台湾对美国出口的两大引擎，主要分别受惠于人工智能应用商机持续高涨，以及近年美国政府积极把先进芯片的制造与产能引导回美国本土，所以带动对台湾货品的需求。

根据Glassdoor的分析，各种顾问和工程职位也位列薪水最高的前15名。

2016年至2023年，中国连续8年成为德国第一大贸易伙伴。然而在2023年，中德之间的贸易额开始显著下滑，同比减少了15.5%，最终仅领先美德贸易额几亿欧元。

台湾官员指出，这一下降的原因除了中国经济疲软，也是美中紧张局势导致供应链重组的结果。

Lợi suất trái phiếu kho bạc là lãi suất tham chiếu cho lãi suất trái phiếu doanh nghiệp, lãi suất vay ngân hàng và các lãi suất cấp vốn khác. Tuyên bố nêu rõ những biến động trên thị trường tài chính và vốn ở nước ngoài đã ảnh hưởng lớn đến Nhật Bản và thị trường trái phiếu đã xấu đi, đặc biệt được phản ánh qua hoạt động kinh doanh chênh lệch giá của các trái phiếu khác nhau. Ủy ban Chính sách Ngân hàng đã quyết định sửa đổi Kiểm soát Đường cong Lợi suất Kho bạc (YCC) để điều chỉnh. cải thiện chức năng thị trường.

Sau khi Ngân hàng Nhật Bản đưa ra tuyên bố này vào buổi trưa, lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Nhật Bản từng tăng 21 điểm cơ bản lên 0,467%, lập giá trị cao nhất kể từ năm 2015; Chỉ số trung bình kinh tế Nhật Bản (Nikkei225) giảm mạnh sau khi nối lại hoạt động kinh tế chiều, có lần A tụt gần 900 điểm. Ngày hôm sau, xu hướng giảm tiếp tục và giá đóng cửa của Chỉ số Trung bình Kinh tế Nhật Bản vào ngày 21 giảm thêm 180 điểm so với giá đóng cửa vào ngày 20. Chỉ số Trung bình Kinh tế Nhật Bản là một chỉ số tham khảo quan trọng để đầu tư vào Nhật Bản. Đây là chỉ số giá cổ phiếu lâu đời nhất và nổi tiếng nhất của Nhật Bản.

Trong khi thị trường chứng khoán Nhật Bản sụt giảm, giá trị của đồng yên lại tăng. Do đó, đường cong của đồng đô la Mỹ so với đồng yên đã lao dốc vào ngày 20 tháng 12. Từ mức gần 137 trong những ngày trước đó, nó đã từng giảm xuống dưới 132. điểm, đây là mức thấp nhất trong bốn tháng qua.

Chuyên gia chiến lược đầu tư Bắc Mỹ và chuyên gia Trung Quốc Mike Sun nói với The Epoch Times vào ngày 21 tháng 12: “Thị trường diễn giải rằng trong bối cảnh làn sóng tăng lãi suất toàn cầu, những điều chỉnh biên của Ngân hàng Nhật Bản sẽ thúc đẩy việc hoàn vốn và tăng cường của đồng yên."

Nhật Bản duy trì chính sách tiền tệ lỏng lẻo, trái ngược với thông lệ của các nước phát triển khác là tiếp tục tăng lãi suất trong năm nay. Ví dụ, sau khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản bốn lần liên tiếp, họ lại tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 12. Vương quốc Anh đã hoàn tất đợt tăng lãi suất lần thứ tám trong năm nay vào ngày 15 tháng 12, nâng lãi suất lên mức cao nhất trong 14 năm là 3,5%. Canada sẽ tăng lãi suất bảy lần liên tiếp vào năm 2022 và Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tăng lãi suất bốn lần liên tiếp.

Mặc dù Thống đốc Ngân hàng Nhật Bản Haruhiko Kuroda đã tuyên bố trong cuộc họp báo vào ngày 20 rằng quyết định ngày hôm nay không phải là tăng lãi suất, nhưng trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đóng vai trò quan trọng trong việc định giá nhiều loại tài sản và các nhà đầu tư giải thích điều đó là Nhật Bản đang bắt đầu thoát khỏi chính sách tiền tệ lỏng lẻo.

Tại sao lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm lại quan trọng

Tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro trên thị trường thường đề cập đến lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm và tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro là tiêu chuẩn để định giá nhiều loại tài sản. Ví dụ: lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm được sử dụng để tính tỷ lệ cổ phiếu trên nợ, là tỷ lệ lợi tức thu nhập trên tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro của thị trường.

Khi các nhà đầu tư tiến hành đánh giá rủi ro đối với tài sản mà họ nắm giữ, nếu lợi tức đầu tư vào một tài sản thấp hơn lợi nhuận phi rủi ro của thị trường, họ sẽ bán tài sản đó và chuyển sang mua trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm. Ngược lại, nếu lợi tức của một tài sản cao hơn lợi tức của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm, nhà đầu tư sẽ chọn bán trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm mà họ nắm giữ và mua tài sản đó.

Ngân hàng Nhật Bản đã điều chỉnh giới hạn trên của lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm, tương đương với việc nâng cao tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro của thị trường, khiến thị trường chứng khoán lao dốc. Có mối quan hệ nghịch đảo giữa lợi suất trái phiếu chính phủ và giá trái phiếu chính phủ. Việc nâng trần lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm cũng khiến trái phiếu chính phủ Nhật Bản lao dốc.

Ngoài ra, đồng yên là một loại tiền tệ chênh lệch giá do đồng yên có lãi suất thấp trong dài hạn và tính thanh khoản cao nên các nhà đầu tư vay đồng yên lãi suất thấp để mua các loại tiền tệ có lãi suất cao nhằm kiếm chênh lệch lãi suất. Ngân hàng Nhật Bản điều chỉnh giới hạn trên của lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm khiến đồng Yên tăng giá đột ngột, sẽ làm xáo trộn thị trường tài chính thế giới.

Việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản bất ngờ tăng giới hạn trên của lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm có liên quan đến lạm phát toàn cầu cao, bởi vì trong bối cảnh lạm phát toàn cầu, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Nhật Bản đã vượt quá mục tiêu đề ra là 2%.

Lạm phát nhập khẩu ảnh hưởng đến Nhật Bản

Nhật Bản đã duy trì lãi suất ở mức thấp trong một thời gian dài nhằm đối phó với tình trạng giảm phát, tức là giảm phát. Cái gọi là giảm phát có nghĩa là trong điều kiện giá cả hiện tại, do nguồn cung tiền giảm, cung hàng hóa và dịch vụ vượt quá cầu nên giá cả và chi phí nhìn chung đang giảm. Biểu đồ xu hướng CPI do Ngân hàng Nhật Bản công bố vào tháng 11 cho thấy từ năm 2007 đến năm 2021, chỉ số CPI của Nhật Bản nằm dưới mục tiêu 2%.

Ngân hàng Nhật Bản tuyên bố trong tuyên bố chính sách tiền tệ công bố ngày 20 rằng họ sẽ tiếp tục thực hiện các chính sách nới lỏng tiền tệ định lượng và định tính của YCC để đảm bảo tỷ lệ lạm phát duy trì ổn định ở mức trên 2%.

Tuyên bố cho biết: Bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, mức tăng trưởng tiêu dùng cá nhân của Nhật Bản thấp, đầu tư nhà ở yếu và đầu tư công về cơ bản không thay đổi. Mặc dù tình trạng tài chính của các công ty trong một số lĩnh vực vẫn còn yếu nhưng tính thanh khoản chung của tiền tệ tương đối lỏng lẻo. . Hiện nay, do giá năng lượng, thực phẩm và hàng hóa lâu bền tăng cao, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) không bao gồm thực phẩm tươi sống đã tăng lên 3,5%, vượt mục tiêu lạm phát 2%.

Kể từ năm nay, Nhật Bản đã chịu áp lực từ lạm phát nhập khẩu. Tỷ lệ lạm phát của Anh cao tới 10,7% trong tháng 11 và Hoa Kỳ công bố tỷ lệ lạm phát là 7,1% vào ngày 13 tháng 12. Đối với Nhật Bản, một mặt, giá hàng hóa nhập khẩu đang tăng mạnh, mặt khác, việc đồng USD tăng lãi suất đã khiến các đồng tiền khác ngoại trừ đồng Yên đều mất giá, đặc biệt là đồng Yên. đã đẩy giá hàng nhập khẩu của mình lên cao..

Vào ngày 1 tháng 9, đồng đô la Mỹ so với đồng yên đã vượt mức 140, đây là mức giá thấp nhất của đồng yên trong 24 năm. Nikkei đưa tin vào ngày 2 tháng 9 rằng đồng yên giảm quá thấp và động lực của nó đối với nền kinh tế Nhật Bản suy yếu. Sau khi Ngân hàng Nhật Bản nâng trần lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vào ngày 20, tỷ giá đồng đô la-yên đã giảm xuống khoảng 132 vào ngày 22 tháng 12 từ mức trước đó là khoảng 137.

Nhật Bản vẫn là quốc gia chủ nợ lớn nhất thế giới. Dữ liệu do Bộ Tài chính Hoa Kỳ công bố vào ngày 15 tháng 12 cho thấy Nhật Bản vẫn đứng đầu về nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, nhưng nước này đã giảm lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trong 4 tháng liên tiếp. Vào tháng 10, lượng nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ của nước này là 1,078 USD. nghìn tỷ. Giá trị thấp nhất trong ba năm rưỡi.

Theo phân tích của các nhà phân tích Erik Nelson và Jack Boswell của Wells Fargo, các nhà đầu tư Nhật Bản đã bán ròng trái phiếu nước ngoài trong suốt năm 2022 và quyết định của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vào ngày 20 sẽ mạnh mẽ hơn. Xu hướng này khiến trái phiếu nước ngoài trở nên kém hấp dẫn hơn so với Trái phiếu chính phủ Nhật Bản.

Mike Sun tin rằng: “Vì tốc độ tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đang chậm lại và quan điểm diều hâu của họ có thể đã lên đến đỉnh điểm, đồng thời Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn còn dư địa để điều chỉnh chính sách tiền tệ của mình trong tương lai, xu hướng mạnh mẽ của đồng yên có thể tiếp tục trong Đôi khi, các tổ chức tài chính bán khống đồng yên phải đối mặt với khoản lỗ lớn, vốn quốc tế tiếp tục đặt cược vào việc Nhật Bản sẽ tăng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vào mùa xuân tới.”

Biên tập viên: Lian Shuhua#